浜矩子著『グローバル恐慌・金融暴走時代の果てに』岩波新書・２００９年１月

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P４６以降
第２章　「なぜ我々はここにいるのか」


１９７１年８月１５日、アメリカ、ドルの金交換停止（ニクソン・ショック）

　　　　　　１９３０年代半ばまでは、国際金本位制。
　　　　　　１９２０年代半ばから、英・米・仏３カ国間の為替切り下げ競争（為替戦争）。金本位制崩壊。
　　　　　　第二次大戦後、世界の貨幣用金の３分の２がアメリカに集中。
　　　　　　１９４４年、ブレトンウッズ体制。基軸通貨ドルの確立。

　　　　　　アメリカの保有金量よりも巨額のドルが世界中に出回り、ドルの価値が怪しくなってきていた。

　　　　　　１９６０年代半ば以降、財政膨張による需要創出。需要膨張、インフレ圧力。
　　　　　　財政収支悪化、対外収支赤字化。（双子の赤字）

１９７０年代（ニクソン・ショック以降）、インフレ経済化。石油ショックの影響も。

インフレ率二桁。金利二桁。金融引き締め政策。
その中での銀行の預金金利規制。
　　　　　　＊１９３３年グラス・スティーガル法による。
　　　　　　　　（世界恐慌が、銀行の高利貸し商法の行き詰まりだった面もあるための規制）

インフレ経済では銀行から預金が逃げる。
銀行が企業にお金を貸せなくて、金融仲介機能が麻痺しかねない。

預金金利規制撤廃、金利自由化へ。
　　１９７０年代半ばから証券市場改革、証券委託手数料自由化が進む。
　　　　　　高金利の新金融商品の開発が進行、激しい預金流出。
　　　　　　預金金利の自由化促進要因に。
　　１９７９年、FRBボルカー議長、金融政策の目標を金利から通貨供給量に切り替え。
　　　　　　通貨量を減らして金利上昇を放置。金利急騰。
　　１９８０年、預金金利規制緩和。
　　１９８６年、すべての預金金利規制撤廃。

金融商品、百花繚乱。金融スーパーマーケット化。
　　　いかに高利回りで、いかに利便性の高い資金運用手段を顧客に提供できるか。
　　　金融のIT化が貢献。金融分野の商品イノベーションの爆発。
　　　他分野からの金融サービスへの参入（大規模小売業など）

金融のIT化は金融の工学化へと展開
新たな売れ筋商品として登場した、くだんの証券化商品。

　　　その出発点は、融資拡大が公的使命である準公的金融機関に対して、
　　　融資拡大を可能にする手段を提供することであり、目的限定型だった。

何でもありの証券化が進んだ。

１９９９年、グラス・スティーガル法の３本立ての金融規制がすべて消滅した。
　　　　　　　　＊３本立ての金融規制：１、銀行と証券の兼業規制
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　２、預金金利規制
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　３、州際業務規制